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广汽集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月15日 星期二的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年9月16日星期三 UTC 19:05
参数估计
2010年8月30日 至 2026年9月14日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 30个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.0241 | 2.86*** |
| αARCH | 0.2582 | 8.25*** |
| βGARCH | 0.7190 | 21.55*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.4784 | 0.42 |
| γ2 | -5.4155 | -1.00 |
| γ3 | 13.1582 | 1.19 |
| γ4 | -11.9634 | -1.20 |
| γ5 | 3.6626 | 1.14 |
| γ6 | 0.4228 | 1.31 |
| γ7 | -0.9545 | -1.99** |
| γ8 | 2.2069 | 1.71* |
0.977
持续性30天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.0241 | 2.86*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2582 | 8.25*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7190 | 21.55*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.4784 | 0.42 |
| γ2 | -5.4155 | -1.00 |
| γ3 | 13.1582 | 1.19 |
| γ4 | -11.9634 | -1.20 |
| γ5 | 3.6626 | 1.14 |
| γ6 | 0.4228 | 1.31 |
| γ7 | -0.9545 | -1.99** |
| γ8 | 2.2069 | 1.71* |
持续性:
0.977
半衰期:
30天
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