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三叶草生物流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月23日 星期三的非流动性预测
1天
5,238.97
increased by 587.34
1周
4,518.54
decreased by 133.09
1个月
4,762.23
increased by 110.60
更新于2026年9月23日星期三 UTC 18:48
参数估计
2021年11月5日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9616 | 3.42*** |
| αARCH | 0.2611 | 0.03 |
| βGARCH | 0.7389 | 0.10 |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.7731 | -0.04 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9616 | 3.42*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2611 | 0.03 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7389 | 0.10 |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.7731 | -0.04 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
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