来凯医药有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月29日 星期四的非流动性预测
1天
10,855.83
increased by 3,718.85
1周
8,451.57
increased by 1,314.59
1个月
6,694.48
decreased by 442.50
更新于2026年10月29日星期四 UTC 21:58
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2023年6月29日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.9188 | 3.67*** |
| αARCH | 0.4242 | 2.79*** |
| βGARCH | 0.4703 | 5.09*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.9618 | -1.37 |
| γ2 | 3.2874 | 2.47** |
0.894
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.9188 | 3.67*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4242 | 2.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4703 | 5.09*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.9618 | -1.37 |
| γ2 | 3.2874 | 2.47** |
持续性:
0.894
半衰期:
6天
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