V-Lab
Hokkaidenko Corp流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
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1周
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1个月
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更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年10月29日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 19个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.2852 | 2.63*** |
| αARCH | 0.0557 | 4.99*** |
| βGARCH | 0.9084 | 51.30*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3251 | -3.48*** |
| γ2 | 0.3342 | 2.82*** |
| γ3 | 0.0903 | 1.82* |
| γ4 | -0.2760 | -5.78*** |
| γ5 | 0.1966 | 2.76*** |
0.964
持续性19天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.2852 | 2.63*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0557 | 4.99*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9084 | 51.30*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3251 | -3.48*** |
| γ2 | 0.3342 | 2.82*** |
| γ3 | 0.0903 | 1.82* |
| γ4 | -0.2760 | -5.78*** |
| γ5 | 0.1966 | 2.76*** |
持续性:
0.964
半衰期:
19天
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