荣尊国际控股集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
13,477.59
increased by 8,391.29
1周
8,087.20
increased by 3,000.90
1个月
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更新于2026年10月22日星期四 UTC 18:39
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年5月1日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 129个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约129天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7848 | 3.25*** |
| αARCH | 0.3392 | 10.05*** |
| βGARCH | 0.6555 | 19.53*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 9.9336 | 1.79* |
| γ2 | -20.4438 | -2.68*** |
| γ3 | 10.4961 | 2.70*** |
| γ4 | 8.8090 | 1.92* |
| γ5 | -21.8107 | -4.40*** |
| γ6 | 26.6732 | 5.19*** |
| γ7 | -22.1215 | -2.92*** |
| γ8 | 3.7360 | 0.36 |
| γ9 | 12.9518 | 0.92 |
0.995
持续性129天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7848 | 3.25*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3392 | 10.05*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6555 | 19.53*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 9.9336 | 1.79* |
| γ2 | -20.4438 | -2.68*** |
| γ3 | 10.4961 | 2.70*** |
| γ4 | 8.8090 | 1.92* |
| γ5 | -21.8107 | -4.40*** |
| γ6 | 26.6732 | 5.19*** |
| γ7 | -22.1215 | -2.92*** |
| γ8 | 3.7360 | 0.36 |
| γ9 | 12.9518 | 0.92 |
持续性:
0.995
半衰期:
129天
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