Kawasaki Setsubi Kogyo Co Lt流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
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更新于2026年10月22日星期四 UTC 19:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1996年3月18日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 32个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4889 | 4.12*** |
| αARCH | 0.1001 | 9.34*** |
| βGARCH | 0.8783 | 66.47*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.4862 | -7.91*** |
| γ2 | 0.7962 | 8.80*** |
| γ3 | -0.5703 | -8.87*** |
| γ4 | 0.4752 | 6.89*** |
| γ5 | -0.4049 | -5.07*** |
| γ6 | 0.1260 | 0.89 |
0.978
持续性32天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4889 | 4.12*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1001 | 9.34*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8783 | 66.47*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.4862 | -7.91*** |
| γ2 | 0.7962 | 8.80*** |
| γ3 | -0.5703 | -8.87*** |
| γ4 | 0.4752 | 6.89*** |
| γ5 | -0.4049 | -5.07*** |
| γ6 | 0.1260 | 0.89 |
持续性:
0.978
半衰期:
32天
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