Synclayer有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月13日 星期二的非流动性预测
1天
4,504.44
decreased by 234.12
1周
4,085.48
decreased by 653.08
1个月
4,541.31
decreased by 197.25
更新于2026年10月10日星期六 UTC 23:24
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2003年2月21日 至 2026年10月9日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 470个交易日（约1.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约470天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1294 | 6.33*** |
| αARCH | 0.0988 | 4.35*** |
| βGARCH | 0.8998 | 37.23*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.3367 | -3.78*** |
| γ2 | 0.6127 | 4.09*** |
| γ3 | -0.4185 | -3.77*** |
0.999
持续性470天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1294 | 6.33*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0988 | 4.35*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8998 | 37.23*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.3367 | -3.78*** |
| γ2 | 0.6127 | 4.09*** |
| γ3 | -0.4185 | -3.77*** |
持续性:
0.999
半衰期:
470天
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