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上海大众公用事业（集团）股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
12,508.53
increased by 9,342.58
1周
5,486.25
increased by 2,320.30
1个月
2,842.27
decreased by 323.68
更新于2026年10月3日星期六 UTC 19:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年12月5日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 103个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约103天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7420 | 2.84*** |
| αARCH | 0.2957 | 7.71*** |
| βGARCH | 0.6976 | 18.54*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -3.5872 | -1.58 |
| γ2 | 4.1667 | 1.28 |
| γ3 | -0.2348 | -0.11 |
| γ4 | -1.6053 | -0.76 |
| γ5 | 4.0106 | 1.79* |
| γ6 | -8.1740 | -2.43** |
| γ7 | 10.1425 | 1.95* |
| γ8 | -7.9949 | -1.61 |
| γ9 | 8.7572 | 2.47** |
0.993
持续性103天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7420 | 2.84*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2957 | 7.71*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6976 | 18.54*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -3.5872 | -1.58 |
| γ2 | 4.1667 | 1.28 |
| γ3 | -0.2348 | -0.11 |
| γ4 | -1.6053 | -0.76 |
| γ5 | 4.0106 | 1.79* |
| γ6 | -8.1740 | -2.43** |
| γ7 | 10.1425 | 1.95* |
| γ8 | -7.9949 | -1.61 |
| γ9 | 8.7572 | 2.47** |
持续性:
0.993
半衰期:
103天
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