天机控股有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
712,012.50
decreased by 75,560.90
1周
777,373.57
decreased by 10,199.83
1个月
833,304.76
increased by 45,731.36
更新于2026年10月21日星期三 UTC 19:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年12月3日 至 2026年10月20日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 118个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.994，冲击半衰期约118天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.3046 | 3.01*** |
| αARCH | 0.2843 | 5.89*** |
| βGARCH | 0.7098 | 15.55*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.2003 | 1.41 |
| γ2 | -3.2063 | -2.40** |
| γ3 | 6.1897 | 6.83*** |
| γ4 | -7.2682 | -10.03*** |
| γ5 | 3.3324 | 4.17*** |
| γ6 | 0.4250 | 0.56 |
| γ7 | -2.7844 | -4.40*** |
| γ8 | 6.7791 | 6.67*** |
0.994
持续性118天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.3046 | 3.01*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2843 | 5.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7098 | 15.55*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.2003 | 1.41 |
| γ2 | -3.2063 | -2.40** |
| γ3 | 6.1897 | 6.83*** |
| γ4 | -7.2682 | -10.03*** |
| γ5 | 3.3324 | 4.17*** |
| γ6 | 0.4250 | 0.56 |
| γ7 | -2.7844 | -4.40*** |
| γ8 | 6.7791 | 6.67*** |
持续性:
0.994
半衰期:
118天
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