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天机控股有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
447,308.90
increased by 320,127.00
1周
199,738.06
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1个月
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更新于2026年9月11日星期五 UTC 19:19
参数估计
2013年12月3日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 447个交易日（约1.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约447天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4130 | 4.70*** |
| αARCH | 0.2185 | 6.45*** |
| βGARCH | 0.7800 | 22.77*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.2719 | 0.17 |
| γ2 | -2.6323 | -1.06 |
| γ3 | 7.4867 | 3.69*** |
| γ4 | -9.2541 | -5.76*** |
| γ5 | 5.9315 | 6.88*** |
| γ6 | -4.0108 | -5.74*** |
| γ7 | 5.4842 | 4.96*** |
0.998
持续性447天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4130 | 4.70*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2185 | 6.45*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7800 | 22.77*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.2719 | 0.17 |
| γ2 | -2.6323 | -1.06 |
| γ3 | 7.4867 | 3.69*** |
| γ4 | -9.2541 | -5.76*** |
| γ5 | 5.9315 | 6.88*** |
| γ6 | -4.0108 | -5.74*** |
| γ7 | 5.4842 | 4.96*** |
持续性:
0.998
半衰期:
447天
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