秋川牧园株式会社流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
7,500.60
decreased by 880.26
1周
6,484.05
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1个月
4,302.38
decreased by 4,078.48
更新于2026年11月5日星期四 UTC 20:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年11月24日 至 2026年11月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 53个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9961 | 4.34*** |
| αARCH | 0.1141 | 10.35*** |
| βGARCH | 0.8729 | 72.87*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0486 | -4.26*** |
| γ2 | 0.0836 | 4.22*** |
0.987
持续性53天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9961 | 4.34*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1141 | 10.35*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8729 | 72.87*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0486 | -4.26*** |
| γ2 | 0.0836 | 4.22*** |
持续性:
0.987
半衰期:
53天
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