V-Lab
绿色动力流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月7日 星期三的非流动性预测
1天
8,982.53
decreased by 2,095.13
1周
7,129.18
decreased by 3,948.48
1个月
3,671.41
decreased by 7,406.25
更新于2026年10月7日星期三 UTC 18:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年6月19日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 8个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5331 | 3.70*** |
| αARCH | 0.2032 | 5.79*** |
| βGARCH | 0.7135 | 14.92*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.6550 | -3.32*** |
| γ2 | 1.1118 | 4.25*** |
| γ3 | -1.0187 | -5.96*** |
| γ4 | 1.2410 | 6.40*** |
| γ5 | -1.4864 | -6.42*** |
| γ6 | 1.5703 | 5.73*** |
0.917
持续性8天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5331 | 3.70*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2032 | 5.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7135 | 14.92*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.6550 | -3.32*** |
| γ2 | 1.1118 | 4.25*** |
| γ3 | -1.0187 | -5.96*** |
| γ4 | 1.2410 | 6.40*** |
| γ5 | -1.4864 | -6.42*** |
| γ6 | 1.5703 | 5.73*** |
持续性:
0.917
半衰期:
8天
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