SPT Energy Group Inc流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
905,171.20
decreased by 41,078.40
1周
948,966.05
increased by 2,716.45
1个月
1,033,827.19
increased by 87,577.59
更新于2026年10月21日星期三 UTC 19:08
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年12月27日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 16906个交易日（约67.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约16906天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1226 | 2.41** |
| αARCH | 0.2222 | 0.14 |
| βGARCH | 0.7777 | 0.51 |
样条系数
K=9
| γ1 | -7.4667 | -0.08 |
| γ2 | 14.3031 | 0.10 |
| γ3 | -9.1955 | -0.11 |
| γ4 | 1.3804 | 0.06 |
| γ5 | 2.0507 | 1.18 |
| γ6 | -1.5767 | -0.73 |
| γ7 | 1.2995 | 0.50 |
| γ8 | -2.0904 | -1.32 |
| γ9 | 2.1710 | 1.39 |
1.000
持续性16906天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1226 | 2.41** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2222 | 0.14 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7777 | 0.51 |
样条系数
K=9
| γ1 | -7.4667 | -0.08 |
| γ2 | 14.3031 | 0.10 |
| γ3 | -9.1955 | -0.11 |
| γ4 | 1.3804 | 0.06 |
| γ5 | 2.0507 | 1.18 |
| γ6 | -1.5767 | -0.73 |
| γ7 | 1.2995 | 0.50 |
| γ8 | -2.0904 | -1.32 |
| γ9 | 2.1710 | 1.39 |
持续性:
1.000
半衰期:
16906天
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