SPT Energy Group Inc流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
1,889,257.00
decreased by 316,114.00
1周
2,524,727.80
increased by 319,356.80
1个月
2,529,107.32
increased by 323,736.32
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:54
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年12月27日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 14440个交易日（约57.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约14440天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1247 | 2.49** |
| αARCH | 0.2205 | 0.24 |
| βGARCH | 0.7795 | 0.83 |
样条系数
K=9
| γ1 | -7.2677 | -0.14 |
| γ2 | 14.0757 | 0.16 |
| γ3 | -9.3168 | -0.18 |
| γ4 | 1.7037 | 0.11 |
| γ5 | 1.7930 | 1.07 |
| γ6 | -1.4610 | -0.89 |
| γ7 | 1.2754 | 0.68 |
| γ8 | -2.1980 | -1.78* |
| γ9 | 2.6391 | 2.25** |
1.000
持续性14440天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1247 | 2.49** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2205 | 0.24 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7795 | 0.83 |
样条系数
K=9
| γ1 | -7.2677 | -0.14 |
| γ2 | 14.0757 | 0.16 |
| γ3 | -9.3168 | -0.18 |
| γ4 | 1.7037 | 0.11 |
| γ5 | 1.7930 | 1.07 |
| γ6 | -1.4610 | -0.89 |
| γ7 | 1.2754 | 0.68 |
| γ8 | -2.1980 | -1.78* |
| γ9 | 2.6391 | 2.25** |
持续性:
1.000
半衰期:
14440天
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