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浙江世宝流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
12,355.75
increased by 1,972.90
1周
8,837.66
decreased by 1,545.19
1个月
3,217.26
decreased by 7,165.59
更新于2026年10月8日星期四 UTC 18:58
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年3月9日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 41个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 6.8316 | 4.75*** |
| αARCH | 0.2559 | 11.45*** |
| βGARCH | 0.7274 | 38.18*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.1804 | -1.19 |
| γ2 | 0.8315 | 3.50*** |
| γ3 | -1.3088 | -8.02*** |
| γ4 | 1.0012 | 8.12*** |
| γ5 | -0.5709 | -3.04*** |
0.983
持续性41天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 6.8316 | 4.75*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2559 | 11.45*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7274 | 38.18*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.1804 | -1.19 |
| γ2 | 0.8315 | 3.50*** |
| γ3 | -1.3088 | -8.02*** |
| γ4 | 1.0012 | 8.12*** |
| γ5 | -0.5709 | -3.04*** |
持续性:
0.983
半衰期:
41天
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