安百拓集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
11,317.07
decreased by 3,415.08
1周
10,719.29
decreased by 4,012.86
1个月
6,641.47
decreased by 8,090.68
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年8月8日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 15个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7558 | 1.35 |
| αARCH | 0.3490 | 2.68*** |
| βGARCH | 0.6071 | 8.81*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.4367 | -0.57 |
| γ2 | 4.1005 | 1.10 |
| γ3 | -7.6863 | -2.23** |
| γ4 | 9.2086 | 2.43** |
| γ5 | -6.2388 | -2.14** |
| γ6 | 4.6291 | 1.84* |
| γ7 | -4.9339 | -1.71* |
| γ8 | 2.4279 | 0.99 |
| γ9 | 1.5609 | 0.74 |
0.956
持续性15天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7558 | 1.35 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3490 | 2.68*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6071 | 8.81*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.4367 | -0.57 |
| γ2 | 4.1005 | 1.10 |
| γ3 | -7.6863 | -2.23** |
| γ4 | 9.2086 | 2.43** |
| γ5 | -6.2388 | -2.14** |
| γ6 | 4.6291 | 1.84* |
| γ7 | -4.9339 | -1.71* |
| γ8 | 2.4279 | 0.99 |
| γ9 | 1.5609 | 0.74 |
持续性:
0.956
半衰期:
15天
安百拓集团其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析