VIB Vermoegen有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月19日 星期一的非流动性预测
1天
64,196,310.00
unchanged at 0.00
1周
72,853,996.00
increased by 8,657,686.00
1个月
138,807,290.00
increased by 74,610,980.00
更新于2026年10月18日星期日 UTC 02:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2023年3月14日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3863 | 1.14 |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 0.8953 | 5.52*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 53.0224 | 1.76* |
| γ2 | -64.3366 | -1.53 |
| γ3 | 15.2671 | 0.60 |
| γ4 | -24.7058 | -1.29 |
| γ5 | 33.4562 | 1.99** |
| γ6 | -13.3154 | -0.65 |
| γ7 | -15.3804 | -0.70 |
| γ8 | 57.4860 | 2.53** |
| γ9 | -98.0578 | -4.18*** |
0.895
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3863 | 1.14 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8953 | 5.52*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 53.0224 | 1.76* |
| γ2 | -64.3366 | -1.53 |
| γ3 | 15.2671 | 0.60 |
| γ4 | -24.7058 | -1.29 |
| γ5 | 33.4562 | 1.99** |
| γ6 | -13.3154 | -0.65 |
| γ7 | -15.3804 | -0.70 |
| γ8 | 57.4860 | 2.53** |
| γ9 | -98.0578 | -4.18*** |
持续性:
0.895
半衰期:
6天
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