V-Lab
Kuk Young G&M流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
185.21
decreased by 31.21
1周
260.69
increased by 44.27
1个月
233.71
increased by 17.29
更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:28
参数估计
2001年1月26日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 483个交易日（约1.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约483天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7144 | 4.12*** |
| αARCH | 0.2329 | 15.43*** |
| βGARCH | 0.7656 | 48.20*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0175 | -3.13*** |
| γ2 | 0.0491 | 4.96*** |
0.999
持续性483天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7144 | 4.12*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2329 | 15.43*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7656 | 48.20*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0175 | -3.13*** |
| γ2 | 0.0491 | 4.96*** |
持续性:
0.999
半衰期:
483天
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