潍柴重机流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
84.02
decreased by 15.05
1周
124.10
increased by 25.03
1个月
133.35
increased by 34.28
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1998年4月2日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 131个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约131天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3306 | 1.45 |
| αARCH | 0.3103 | 9.18*** |
| βGARCH | 0.6844 | 27.82*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.1359 | 1.75* |
| γ2 | -0.3025 | -2.69*** |
| γ3 | 0.2679 | 4.92*** |
| γ4 | -0.0801 | -1.97** |
| γ5 | -0.0944 | -1.58 |
| γ6 | 0.0401 | 0.44 |
0.995
持续性131天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3306 | 1.45 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3103 | 9.18*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6844 | 27.82*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.1359 | 1.75* |
| γ2 | -0.3025 | -2.69*** |
| γ3 | 0.2679 | 4.92*** |
| γ4 | -0.0801 | -1.97** |
| γ5 | -0.0944 | -1.58 |
| γ6 | 0.0401 | 0.44 |
持续性:
0.995
半衰期:
131天
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