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潍柴重机流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
58.66
decreased by 10.46
1周
67.40
decreased by 1.72
1个月
68.05
decreased by 1.07
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:36
参数估计
1998年4月2日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 976个交易日（约3.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约976天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7806 | 3.55*** |
| αARCH | 0.2836 | 12.73*** |
| βGARCH | 0.7157 | 32.10*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0965 | 1.16 |
| γ2 | -0.0064 | -0.05 |
| γ3 | -0.4470 | -6.39*** |
| γ4 | 0.6547 | 16.24*** |
| γ5 | -0.4413 | -7.85*** |
| γ6 | 0.1745 | 1.90* |
0.999
持续性976天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7806 | 3.55*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2836 | 12.73*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7157 | 32.10*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0965 | 1.16 |
| γ2 | -0.0064 | -0.05 |
| γ3 | -0.4470 | -6.39*** |
| γ4 | 0.6547 | 16.24*** |
| γ5 | -0.4413 | -7.85*** |
| γ6 | 0.1745 | 1.90* |
持续性:
0.999
半衰期:
976天
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