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国电投绿色能源股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月18日 星期五的非流动性预测
1天
69.14
increased by 12.67
1周
54.02
decreased by 2.45
1个月
62.97
increased by 6.50
更新于2026年9月18日星期五 UTC 18:34
参数估计
2002年9月26日 至 2026年9月14日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 8060个交易日（约32.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约8060天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0703 | 4.35*** |
| αARCH | 0.2697 | 2.90*** |
| βGARCH | 0.7302 | 7.83*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6436 | -1.25 |
| γ2 | 3.1523 | 4.03*** |
| γ3 | -6.6833 | -4.20*** |
| γ4 | 7.6915 | 2.62*** |
| γ5 | -5.0205 | -2.02** |
| γ6 | 2.0016 | 2.39** |
| γ7 | -0.8115 | -2.92*** |
| γ8 | 0.2689 | 0.69 |
| γ9 | 0.3098 | 0.60 |
| γ10 | -0.5213 | -0.91 |
1.000
持续性8060天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0703 | 4.35*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2697 | 2.90*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7302 | 7.83*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6436 | -1.25 |
| γ2 | 3.1523 | 4.03*** |
| γ3 | -6.6833 | -4.20*** |
| γ4 | 7.6915 | 2.62*** |
| γ5 | -5.0205 | -2.02** |
| γ6 | 2.0016 | 2.39** |
| γ7 | -0.8115 | -2.92*** |
| γ8 | 0.2689 | 0.69 |
| γ9 | 0.3098 | 0.60 |
| γ10 | -0.5213 | -0.91 |
持续性:
1.000
半衰期:
8060天
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