湖南能源集团发展股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月19日 星期一的非流动性预测
1天
129.14
decreased by 9.85
1周
102.45
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1个月
96.64
decreased by 42.35
更新于2026年10月17日星期六 UTC 19:20
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年5月22日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 821个交易日（约3.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约821天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0273 | 4.79*** |
| αARCH | 0.3319 | 21.99*** |
| βGARCH | 0.6673 | 44.10*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0415 | -3.15*** |
| γ2 | 0.0646 | 3.18*** |
0.999
持续性821天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0273 | 4.79*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3319 | 21.99*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6673 | 44.10*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0415 | -3.15*** |
| γ2 | 0.0646 | 3.18*** |
持续性:
0.999
半衰期:
821天
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