西部创业流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
248.84
increased by 19.94
1周
240.38
increased by 11.48
1个月
388.78
increased by 159.88
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年6月17日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8045 | 5.53*** |
| αARCH | 0.3568 | 8.78*** |
| βGARCH | 0.5715 | 14.46*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.0411 | -0.76 |
| γ2 | 0.2153 | 2.21** |
| γ3 | -0.3443 | -2.77*** |
| γ4 | 0.2262 | 1.47 |
| γ5 | -0.0504 | -0.35 |
| γ6 | -0.0042 | -0.03 |
0.928
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8045 | 5.53*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3568 | 8.78*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5715 | 14.46*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.0411 | -0.76 |
| γ2 | 0.2153 | 2.21** |
| γ3 | -0.3443 | -2.77*** |
| γ4 | 0.2262 | 1.47 |
| γ5 | -0.0504 | -0.35 |
| γ6 | -0.0042 | -0.03 |
持续性:
0.928
半衰期:
9天
西部创业其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析