广州市红棉智汇科创股份有限公流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
87.91
decreased by 9.55
1周
84.31
decreased by 13.15
1个月
78.89
decreased by 18.57
更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:30
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年11月8日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 53个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.4594 | 5.28*** |
| αARCH | 0.2478 | 13.43*** |
| βGARCH | 0.7391 | 40.98*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0087 | -0.20 |
| γ2 | 0.0219 | 0.29 |
| γ3 | -0.0056 | -0.12 |
| γ4 | -0.0082 | -0.24 |
| γ5 | -0.0446 | -1.15 |
0.987
持续性53天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.4594 | 5.28*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2478 | 13.43*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7391 | 40.98*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0087 | -0.20 |
| γ2 | 0.0219 | 0.29 |
| γ3 | -0.0056 | -0.12 |
| γ4 | -0.0082 | -0.24 |
| γ5 | -0.0446 | -1.15 |
持续性:
0.987
半衰期:
53天
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