广州市红棉智汇科创股份有限公流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
188.58
increased by 27.85
1周
191.29
increased by 30.56
1个月
304.49
increased by 143.76
更新于2026年7月11日星期六 UTC 19:08
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1993年11月8日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1694个交易日（约6.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1708 | 4.91*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2203 | 9.74*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7793 | 34.25*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.1964 | -1.10 |
| γ2 | -0.1373 | -0.45 |
| γ3 | 1.6179 | 4.41*** |
| γ4 | -2.5970 | -4.62*** |
| γ5 | 1.1354 | 1.10 |
| γ6 | 1.7145 | 0.65 |
| γ7 | -2.7322 | -0.91 |
| γ8 | 1.7858 | 1.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
1694天
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