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维多利亚的秘密非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
67.80%
decreased by 1.32%
1周
66.09%
decreased by 3.03%
1个月
60.04%
decreased by 9.08%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:39
参数估计
2021年8月3日 至 2026年9月11日边界参数
模型洞察
在持续性为 0.990 时，波动率冲击的半衰期为 71个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 0.50 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大30%
μ
APMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.990，冲击半衰期约71天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大30%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0068 | 1.80* |
| αARCH | 0.0528 | 4.29*** |
| βGARCH | 0.9472 | 77.85*** |
| γ杠杆 | 0.2598 | 2.57** |
| δ幂 | 0.5000 | 0.86 |
0.990
持续性71天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0068 | 1.80* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0528 | 4.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9472 | 77.85*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2598 | 2.57** |
δ 幂 变换幂次 | 0.5000 | 0.86 |
持续性:
0.990
半衰期:
71天
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