V-Lab
美国沃纳多房地产信托非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
31.35%
increased by 1.34%
1周
31.75%
increased by 1.74%
1个月
33.28%
increased by 3.27%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:18
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 5129576个交易日（约20355.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 2.60 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约5129576天δ = 2.60 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0990 | 1.21 |
| αARCH | 0.1100 | 1.95* |
| βGARCH | 0.8427 | 41.68*** |
| γ杠杆 | 0.2263 | 1.33 |
| δ幂 | 2.5991 | 1.52 |
1.000
持续性5129576天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0990 | 1.21 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1100 | 1.95* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8427 | 41.68*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2263 | 1.33 |
δ 幂 变换幂次 | 2.5991 | 1.52 |
持续性:
1.000
半衰期:
5129576天
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