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霍夫纳尼安企业公司非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
58.54%
decreased by 1.17%
1周
58.82%
decreased by 0.89%
1个月
59.87%
increased by 0.16%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:10
参数估计
1992年9月14日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.992 时，波动率冲击的半衰期为 87个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.59 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大42%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约87天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大42%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0934 | 2.73*** |
| αARCH | 0.0684 | 8.83*** |
| βGARCH | 0.9316 | 125.67*** |
| γ杠杆 | 0.1095 | 2.03** |
| δ幂 | 1.5900 | 6.95*** |
0.992
持续性87天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0934 | 2.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0684 | 8.83*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9316 | 125.67*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1095 | 2.03** |
δ 幂 变换幂次 | 1.5900 | 6.95*** |
持续性:
0.992
半衰期:
87天
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