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凯捷咨询公司非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
48.17%
increased by 2.79%
1周
48.01%
increased by 2.63%
1个月
47.44%
increased by 2.06%
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:37
参数估计
2004年4月16日 至 2026年9月18日非流动资产
模型洞察
该资产表现出强的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加147%。 波动率幂次 δ = 1.37 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大147%δ = 1.37 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0497 | 3.73*** |
| αARCH | 0.0438 | 5.13*** |
| βGARCH | 0.9493 | 106.24*** |
| γ杠杆 | 0.3181 | 3.07*** |
| δ幂 | 1.3745 | 6.68*** |
0.987
持续性53天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0497 | 3.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0438 | 5.13*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9493 | 106.24*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.3181 | 3.07*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.3745 | 6.68*** |
持续性:
0.987
半衰期:
53天
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