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凯捷咨询公司非对称GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
39.53%
decreased by 0.72%
1周
39.22%
decreased by 1.03%
1个月
38.15%
decreased by 2.10%
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:37
参数估计
2004年4月16日 至 2026年9月18日模型洞察
新息冲击曲线发生偏移（γ = 1.23），使得负收益对次日波动率的提升更大，超过同等幅度的正收益。该差距在小冲击时最大，在大冲击时收窄。
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0345 | 1.11 |
| αARCH | 0.0527 | 10.65*** |
| βGARCH | 0.9207 | 147.41*** |
| γ杠杆 | 1.2346 | 5.04*** |
0.973
持续性26天
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0345 | 1.11 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0527 | 10.65*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9207 | 147.41*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 1.2346 | 5.04*** |
持续性:
0.973
半衰期:
26天
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