V-Lab
松田产业株式会社非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
56.26%
decreased by 0.80%
1周
56.34%
decreased by 0.72%
1个月
56.67%
decreased by 0.39%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:31
参数估计
1995年8月28日 至 2026年9月4日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。 波动率幂次 δ = 2.45 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减δ = 2.45 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0397 | 3.58*** |
| αARCH | 0.0717 | 4.53*** |
| βGARCH | 0.9137 | 69.91*** |
| γ杠杆 | -0.0228 | -0.44 |
| δ幂 | 2.4479 | 7.04*** |
1.000
持续性-
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0397 | 3.58*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0717 | 4.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9137 | 69.91*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0228 | -0.44 |
δ 幂 变换幂次 | 2.4479 | 7.04*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
国际股票的其他非对称指数乘法误差模型分析