V-Lab
Leonardo SpA非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
31.88%
increased by 0.39%
1周
33.63%
increased by 2.14%
1个月
39.31%
increased by 7.82%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 19:54
参数估计
1992年1月22日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 5096217个交易日（约20223.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 2.74 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约5096217天δ = 2.74 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5381 | 1.38 |
| αARCH | 0.1723 | 5.76*** |
| βGARCH | 0.7603 | 18.77*** |
| γ杠杆 | -0.0182 | -0.60 |
| δ幂 | 2.7432 | 4.77*** |
1.000
持续性5096217天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5381 | 1.38 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1723 | 5.76*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7603 | 18.77*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0182 | -0.60 |
δ 幂 变换幂次 | 2.7432 | 4.77*** |
持续性:
1.000
半衰期:
5096217天
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