彭博全球高收益总回报指数值(非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
3.59%
decreased by 0.12%
1周
3.67%
decreased by 0.04%
1个月
3.98%
increased by 0.27%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2019年5月17日 至 2026年10月8日模型洞察
在持续性为 0.995 时，波动率冲击的半衰期为 131个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.70 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大213%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约131天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大213%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0020 | 1.64 |
| αARCH | 0.1437 | 4.68*** |
| βGARCH | 0.8563 | 32.00*** |
| γ杠杆 | 0.3230 | 3.47*** |
| δ幂 | 1.7017 | 4.52*** |
0.995
持续性131天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0020 | 1.64 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1437 | 4.68*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8563 | 32.00*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.3230 | 3.47*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.7017 | 4.52*** |
持续性:
0.995
半衰期:
131天
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