彭博中国国债及政策性银行债总非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
0.80%
decreased by 0.02%
1周
0.84%
increased by 0.02%
1个月
0.96%
increased by 0.14%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2016年11月2日 至 2026年10月8日模型洞察
波动率冲击以 50个交易日 的半衰期衰减，意味着冲击在约50天后损失一半的影响。 波动率幂次 δ = 1.55 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
冲击衰减: 冲击的半衰期为50天δ = 1.55 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0005 | 1.32 |
| αARCH | 0.1062 | 4.55*** |
| βGARCH | 0.8938 | 41.10*** |
| γ杠杆 | -0.0537 | -0.46 |
| δ幂 | 1.5486 | 6.69*** |
0.986
持续性50天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0005 | 1.32 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1062 | 4.55*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8938 | 41.10*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0537 | -0.46 |
δ 幂 变换幂次 | 1.5486 | 6.69*** |
持续性:
0.986
半衰期:
50天
Bond Indices的其他非对称指数ARCH模型分析