彭博中国国债及政策性银行债总MF2-GARCH（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
0.68%
decreased by 0.06%
1周
0.84%
increased by 0.10%
1个月
0.99%
increased by 0.25%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2016年11月2日 至 2026年10月8日模型洞察
该资产表现出强的杠杆效应：负收益使次日波动率比同等正收益多增加212%。
σ
MF2-GARCH 模型
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杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大212%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 21 | |
| αARCH | 0.1543 | 2.32** |
| βGARCH | 0.0386 | 0.87 |
| γ杠杆 | 0.3278 | 2.72*** |
| λ₁τ截距 | 0.0004 | 2.21** |
| λ₂预测调整 | 0.2656 | 2.27** |
| λ₃τ持续性 | 0.7103 | 6.50*** |
0.357
持续性1天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 21 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1543 | 2.32** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0386 | 0.87 |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.3278 | 2.72*** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 0.0004 | 2.21** |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.2656 | 2.27** |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.7103 | 6.50*** |
持续性:
0.357
半衰期:
1天
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