彭博中国国债及政策性银行债总曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
0.44%
decreased by 0.21%
1周
0.47%
decreased by 0.18%
1个月
0.48%
decreased by 0.17%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2016年11月2日 至 2026年10月8日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
τ
Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9000 | 3.78*** |
| αARCH | 0.3685 | 5.18*** |
| βGARCH | 0.1603 | 1.96* |
样条系数
K=10
| γ1 | 3.3144 | 3.77*** |
| γ2 | -4.5909 | -3.27*** |
| γ3 | 2.6109 | 2.43** |
| γ4 | -3.4586 | -3.11*** |
| γ5 | 3.8382 | 3.53*** |
| γ6 | -2.9605 | -3.63*** |
| γ7 | 2.4112 | 4.04*** |
| γ8 | -1.4893 | -2.86*** |
| γ9 | -0.4549 | -0.78 |
| γ10 | 0.7361 | 0.82 |
0.529
持续性1天
半衰期τ
Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9000 | 3.78*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3685 | 5.18*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.1603 | 1.96* |
样条系数
K=10
| γ1 | 3.3144 | 3.77*** |
| γ2 | -4.5909 | -3.27*** |
| γ3 | 2.6109 | 2.43** |
| γ4 | -3.4586 | -3.11*** |
| γ5 | 3.8382 | 3.53*** |
| γ6 | -2.9605 | -3.63*** |
| γ7 | 2.4112 | 4.04*** |
| γ8 | -1.4893 | -2.86*** |
| γ9 | -0.4549 | -0.78 |
| γ10 | 0.7361 | 0.82 |
持续性:
0.529
半衰期:
1天
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