彭博中国国债及政策性银行债总零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
0.46%
decreased by 0.20%
1周
0.49%
decreased by 0.17%
1个月
0.50%
decreased by 0.16%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2016年11月2日 至 2026年10月8日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8468 | 3.73*** |
| αARCH | 0.3690 | 5.16*** |
| βGARCH | 0.1591 | 1.95* |
样条系数
K=10
| γ1 | 3.1795 | 3.62*** |
| γ2 | -4.3778 | -3.12*** |
| γ3 | 2.4728 | 2.29** |
| γ4 | -3.3502 | -3.00*** |
| γ5 | 3.7434 | 3.42*** |
| γ6 | -2.8615 | -3.49*** |
| γ7 | 2.2804 | 3.82*** |
| γ8 | -1.2642 | -2.51** |
| γ9 | -0.9142 | -1.98** |
| γ10 | 1.9190 | 5.55*** |
0.528
持续性1天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8468 | 3.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3690 | 5.16*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.1591 | 1.95* |
样条系数
K=10
| γ1 | 3.1795 | 3.62*** |
| γ2 | -4.3778 | -3.12*** |
| γ3 | 2.4728 | 2.29** |
| γ4 | -3.3502 | -3.00*** |
| γ5 | 3.7434 | 3.42*** |
| γ6 | -2.8615 | -3.49*** |
| γ7 | 2.2804 | 3.82*** |
| γ8 | -1.2642 | -2.51** |
| γ9 | -0.9142 | -1.98** |
| γ10 | 1.9190 | 5.55*** |
持续性:
0.528
半衰期:
1天
Bond Indices的其他零斜率曲线-GARCH模型分析