彭博美国国债：20年以上总回报MF2-GARCH（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
12.06%
increased by 1.57%
1周
11.92%
increased by 1.43%
1个月
11.49%
increased by 1.00%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1994年2月28日 至 2026年10月8日模型洞察
该资产表现出罕见的反向杠杆效应：正收益对次日波动率的提升比负收益多166%。波动率在上涨后比下跌后上升更多，与通常的杠杆效应相反，在风险资产中少见。
σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加166%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 46 | |
| αARCH | 0.0528 | 3.88*** |
| βGARCH | 0.8321 | 19.63*** |
| γ杠杆 | -0.0329 | -2.20** |
| λ₁τ截距 | 0.0912 | 4.41*** |
| λ₂预测调整 | 0.8655 | 13.07*** |
| λ₃τ持续性 | 0.0000 | 0.00 |
0.868
持续性5天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 46 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0528 | 3.88*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8321 | 19.63*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0329 | -2.20** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 0.0912 | 4.41*** |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.8655 | 13.07*** |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.0000 | 0.00 |
持续性:
0.868
半衰期:
5天
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