彭博美国公司高收益总回报指数非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
4.04%
increased by 0.09%
1周
4.13%
increased by 0.18%
1个月
4.48%
increased by 0.53%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年9月21日 至 2026年10月8日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 16793997个交易日（约66642.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大123%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约16793997天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大123%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0016 | 1.84* |
| αARCH | 0.1908 | 9.34*** |
| βGARCH | 0.8092 | 50.54*** |
| γ杠杆 | 0.2086 | 5.30*** |
| δ幂 | 1.8969 | 6.37*** |
1.000
持续性16793997天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0016 | 1.84* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1908 | 9.34*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8092 | 50.54*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2086 | 5.30*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.8969 | 6.37*** |
持续性:
1.000
半衰期:
16793997天
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