Bloomberg Pan-European High Yield Total Return Index Value U非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
3.14%
increased by 0.01%
1周
3.17%
increased by 0.04%
1个月
3.26%
increased by 0.13%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1999年1月1日 至 2026年10月8日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。 波动率幂次 δ = 2.23 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大86%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大86%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0002 | 1.91* |
| αARCH | 0.0802 | 6.08*** |
| βGARCH | 0.9098 | 87.29*** |
| γ杠杆 | 0.1382 | 2.14** |
| δ幂 | 2.2341 | 8.38*** |
1.000
持续性-
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0002 | 1.91* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0802 | 6.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9098 | 87.29*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1382 | 2.14** |
δ 幂 变换幂次 | 2.2341 | 8.38*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
Bloomberg Pan-European High Yield Total Return Index Value U其他分析
Bond Indices的其他非对称指数ARCH模型分析