彭博全球综合总回报指数(价值非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
4.79%
increased by 0.38%
1周
4.80%
increased by 0.39%
1个月
4.87%
increased by 0.46%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1999年1月1日 至 2026年10月8日模型洞察
在持续性为 0.993 时，波动率冲击的半衰期为 101个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.44 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约101天δ = 1.44 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0016 | 2.85*** |
| αARCH | 0.0453 | 6.74*** |
| βGARCH | 0.9547 | 135.46*** |
| γ杠杆 | -0.0027 | -0.04 |
| δ幂 | 1.4416 | 6.03*** |
0.993
持续性101天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0016 | 2.85*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0453 | 6.74*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9547 | 135.46*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0027 | -0.04 |
δ 幂 变换幂次 | 1.4416 | 6.03*** |
持续性:
0.993
半衰期:
101天
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