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Hallmark Financial Services Inc非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年6月12日 星期五的波动率预测
1天
1,956.22%
decreased by 19.24%
1周
1,956.22%
decreased by 19.24%
1个月
1,956.22%
decreased by 19.24%
更新于2026年9月2日星期三 UTC 15:58
参数估计
1992年6月12日 至 2026年6月11日边界参数
模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 1241507个交易日（约4926.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 3.00 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1241507天δ = 3.00 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0300 | 0.42 |
| αARCH | 0.0165 | 0.48 |
| βGARCH | 0.9711 | 118.94*** |
| γ杠杆 | 0.1820 | 1.72* |
| δ幂 | 3.0000 | 1.06 |
1.000
持续性1241507天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0300 | 0.42 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0165 | 0.48 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9711 | 118.94*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1820 | 1.72* |
δ 幂 变换幂次 | 3.0000 | 1.06 |
持续性:
1.000
半衰期:
1241507天
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