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Hallmark Financial Services Inc非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年7月29日 星期三的波动率预测
1天
2,682.96%
increased by 2,115.42%
1周
2,682.96%
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1个月
2,682.96%
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更新于2026年9月2日星期三 UTC 15:58
参数估计
1990年1月16日 至 2026年7月28日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 1459646个交易日（约5792.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 2.56 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1459646天δ = 2.56 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0180 | 0.87 |
| αARCH | 0.0245 | 2.38** |
| βGARCH | 0.9686 | 144.39*** |
| γ杠杆 | 0.0695 | 0.60 |
| δ幂 | 2.5583 | 4.43*** |
1.000
持续性1459646天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0180 | 0.87 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0245 | 2.38** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9686 | 144.39*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0695 | 0.60 |
δ 幂 变换幂次 | 2.5583 | 4.43*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1459646天
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