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海恩时富集团股份有限公司非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
93.94%
decreased by 0.79%
1周
93.41%
decreased by 1.32%
1个月
91.40%
decreased by 3.33%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 22:52
参数估计
1994年1月20日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.992 时，波动率冲击的半衰期为 88个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.12 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约88天δ = 1.12 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0342 | 2.55** |
| αARCH | 0.0410 | 5.24*** |
| βGARCH | 0.9590 | 113.54*** |
| γ杠杆 | 0.2331 | 1.47 |
| δ幂 | 1.1161 | 5.49*** |
0.992
持续性88天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0342 | 2.55** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0410 | 5.24*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9590 | 113.54*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2331 | 1.47 |
δ 幂 变换幂次 | 1.1161 | 5.49*** |
持续性:
0.992
半衰期:
88天
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