V-Lab
Cyrela Credito FII非对称指数乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月1日 星期四的波动率预测
1天
13.15%
decreased by 0.57%
1周
13.51%
decreased by 0.21%
1个月
14.85%
increased by 1.13%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:23
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2021年11月23日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 1881042个交易日（约7464.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 2.40 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
μ
APMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1881042天δ = 2.40 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0217 | 3.15*** |
| αARCH | 0.1796 | 7.19*** |
| βGARCH | 0.7867 | 26.88*** |
| γ杠杆 | 0.0721 | 0.76 |
| δ幂 | 2.3992 | 4.10*** |
1.000
持续性1881042天
半衰期μ
APMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0217 | 3.15*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1796 | 7.19*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7867 | 26.88*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0721 | 0.76 |
δ 幂 变换幂次 | 2.3992 | 4.10*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1881042天
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