V-Lab
澳大利亚宪章堂集团非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月1日 星期四的波动率预测
1天
34.01%
increased by 3.62%
1周
34.10%
increased by 3.71%
1个月
34.46%
increased by 4.07%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2005年6月13日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.996 时，波动率冲击的半衰期为 154个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.65 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大100%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约154天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大100%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0235 | 4.10*** |
| αARCH | 0.0519 | 5.04*** |
| βGARCH | 0.9481 | 125.25*** |
| γ杠杆 | 0.2073 | 2.60*** |
| δ幂 | 1.6484 | 6.14*** |
0.996
持续性154天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0235 | 4.10*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0519 | 5.04*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9481 | 125.25*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2073 | 2.60*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.6484 | 6.14*** |
持续性:
0.996
半衰期:
154天
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