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冠城股份有限公司非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
29.23%
decreased by 0.53%
1周
29.37%
decreased by 0.39%
1个月
29.92%
increased by 0.16%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1998年8月18日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.995 时，波动率冲击的半衰期为 134个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.57 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大190%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约134天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大190%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0235 | 4.22*** |
| αARCH | 0.0616 | 7.80*** |
| βGARCH | 0.9384 | 138.00*** |
| γ杠杆 | 0.3265 | 4.45*** |
| δ幂 | 1.5692 | 8.46*** |
0.995
持续性134天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0235 | 4.22*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0616 | 7.80*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9384 | 138.00*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.3265 | 4.45*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.5692 | 8.46*** |
持续性:
0.995
半衰期:
134天
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