SFD SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
1,706,968.00
increased by 106,917.00
1周
1,892,995.60
increased by 292,944.60
1个月
1,170,783.05
decreased by 429,267.95
更新于2026年7月12日星期日 UTC 01:16
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2014年2月21日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7638 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2597 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7403 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -11.1970 | 0.00 |
| γ2 | 10.8438 | 0.00 |
| γ3 | -5.7511 | 0.00 |
| γ4 | 11.0633 | 0.01 |
| γ5 | -0.8846 | 0.00 |
| γ6 | -14.5754 | -0.01 |
| γ7 | 25.1595 | 0.01 |
| γ8 | -23.4249 | 0.00 |
| γ9 | 9.4517 | 0.00 |
| γ10 | 0.0371 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
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