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美国百事公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
8.33
decreased by 0.28
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8.69
increased by 0.08
1个月
9.42
increased by 0.81
更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:18
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 378个交易日（约1.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约378天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9935 | 11.57*** |
| αARCH | 0.0454 | 12.53*** |
| βGARCH | 0.9527 | 260.31*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0021 | -2.57** |
0.998
持续性378天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9935 | 11.57*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0454 | 12.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9527 | 260.31*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0021 | -2.57** |
持续性:
0.998
半衰期:
378天
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