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美国国际商业机器公司(IBM)流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
13.49
increased by 1.02
1周
12.44
decreased by 0.03
1个月
11.88
decreased by 0.59
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:12
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 380个交易日（约1.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约380天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0579 | 9.59*** |
| αARCH | 0.0500 | 13.79*** |
| βGARCH | 0.9481 | 255.08*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0018 | -2.25** |
0.998
持续性380天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0579 | 9.59*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0500 | 13.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9481 | 255.08*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0018 | -2.25** |
持续性:
0.998
半衰期:
380天
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