美国通用汽车公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
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1个月
29.68
increased by 2.29
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:37
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年11月18日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 161个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约161天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1585 | 7.57*** |
| αARCH | 0.0691 | 10.03*** |
| βGARCH | 0.9266 | 128.90*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0115 | -2.47** |
0.996
持续性161天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1585 | 7.57*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0691 | 10.03*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9266 | 128.90*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0115 | -2.47** |
持续性:
0.996
半衰期:
161天
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