美国通用汽车公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
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更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年11月18日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 165个交易日（约0.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约165天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1590 | 7.56*** |
| αARCH | 0.0692 | 10.05*** |
| βGARCH | 0.9266 | 129.30*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0110 | -2.39** |
0.996
持续性165天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1590 | 7.56*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0692 | 10.05*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9266 | 129.30*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0110 | -2.39** |
持续性:
0.996
半衰期:
165天
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