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美国卡特彼勒公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
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更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:52
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 542个交易日（约2.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约542天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0572 | 6.94*** |
| αARCH | 0.0535 | 14.27*** |
| βGARCH | 0.9452 | 250.13*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0066 | -1.85* |
| γ2 | 0.0104 | 1.52 |
0.999
持续性542天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0572 | 6.94*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0535 | 14.27*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9452 | 250.13*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0066 | -1.85* |
| γ2 | 0.0104 | 1.52 |
持续性:
0.999
半衰期:
542天
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