Pasqal Holding SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
19,172.47
increased by 7,564.95
1周
13,219.38
increased by 1,611.86
1个月
11,452.86
decreased by 154.66
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:24
参数估计
2026年1月8日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 155个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约155天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0218 | 2.50** |
| αARCH | 0.6008 | 4.68*** |
| βGARCH | 0.3948 | 3.16*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -2,184.2897 | -3.76*** |
| γ2 | 3,056.1545 | 3.74*** |
| γ3 | -1,192.6295 | -3.31*** |
| γ4 | 514.8895 | 1.93* |
| γ5 | -218.5667 | -0.75 |
| γ6 | -35.1582 | -0.13 |
| γ7 | 23.1594 | 0.12 |
0.996
持续性155天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0218 | 2.50** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.6008 | 4.68*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3948 | 3.16*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -2,184.2897 | -3.76*** |
| γ2 | 3,056.1545 | 3.74*** |
| γ3 | -1,192.6295 | -3.31*** |
| γ4 | 514.8895 | 1.93* |
| γ5 | -218.5667 | -0.75 |
| γ6 | -35.1582 | -0.13 |
| γ7 | 23.1594 | 0.12 |
持续性:
0.996
半衰期:
155天
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