Pasqal Holding SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:22
参数估计
2026年1月8日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 99个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约99天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0253 | 2.66*** |
| αARCH | 0.5948 | 5.17*** |
| βGARCH | 0.3983 | 3.68*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -1,978.3088 | -3.40*** |
| γ2 | 2,894.1267 | 3.33*** |
| γ3 | -1,262.6766 | -2.98*** |
| γ4 | 529.3370 | 1.98** |
| γ5 | -220.1225 | -0.72 |
| γ6 | -57.2785 | -0.16 |
| γ7 | 211.0360 | 0.62 |
0.993
持续性99天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0253 | 2.66*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.5948 | 5.17*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3983 | 3.68*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -1,978.3088 | -3.40*** |
| γ2 | 2,894.1267 | 3.33*** |
| γ3 | -1,262.6766 | -2.98*** |
| γ4 | 529.3370 | 1.98** |
| γ5 | -220.1225 | -0.72 |
| γ6 | -57.2785 | -0.16 |
| γ7 | 211.0360 | 0.62 |
持续性:
0.993
半衰期:
99天
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