V-Lab
Pasqal Holding SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年8月31日 星期一的非流动性预测
1天
20,924.55
increased by 60.67
1周
17,315.53
decreased by 3,548.35
1个月
8,486.73
decreased by 12,377.15
更新于2026年8月30日星期日 UTC 15:26
参数估计
2026年1月8日 至 2026年8月28日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 1242个交易日（约4.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约1242天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0147 | 0.04 |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 0.9994 | 0.21 |
样条系数
K=7
| γ1 | -2,575.5779 | -0.18 |
| γ2 | 3,404.5276 | 0.74 |
| γ3 | -1,114.6883 | -0.42 |
| γ4 | 450.3828 | 0.23 |
| γ5 | -88.9313 | -0.07 |
| γ6 | -257.5428 | -0.28 |
| γ7 | 427.7420 | 0.56 |
0.999
持续性1242天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0147 | 0.04 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9994 | 0.21 |
样条系数
K=7
| γ1 | -2,575.5779 | -0.18 |
| γ2 | 3,404.5276 | 0.74 |
| γ3 | -1,114.6883 | -0.42 |
| γ4 | 450.3828 | 0.23 |
| γ5 | -88.9313 | -0.07 |
| γ6 | -257.5428 | -0.28 |
| γ7 | 427.7420 | 0.56 |
持续性:
0.999
半衰期:
1242天
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