V-Lab
CRA International Inc流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
759.03
increased by 141.22
1周
669.33
increased by 51.52
1个月
685.62
increased by 67.81
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:44
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1998年4月24日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 21004个交易日（约83.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约21004天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8817 | 3.21*** |
| αARCH | 0.0942 | 0.86 |
| βGARCH | 0.9057 | 8.31*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.8766 | -2.64*** |
| γ2 | 1.3582 | 2.58*** |
| γ3 | -0.6695 | -2.12** |
| γ4 | 0.2044 | 1.25 |
| γ5 | -0.0130 | -0.15 |
| γ6 | -0.0668 | -0.69 |
1.000
持续性21004天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8817 | 3.21*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0942 | 0.86 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9057 | 8.31*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.8766 | -2.64*** |
| γ2 | 1.3582 | 2.58*** |
| γ3 | -0.6695 | -2.12** |
| γ4 | 0.2044 | 1.25 |
| γ5 | -0.0130 | -0.15 |
| γ6 | -0.0668 | -0.69 |
持续性:
1.000
半衰期:
21004天
CRA International Inc其他分析
股票的其他曲线流动性模型分析